中村和夫、「家族信託・三層セーフティゾーンモデル」を提唱──複数のファミリーオフィスが採用を開始

BLOCKCHAIN • • Uncategorized

2019年末、世界的な金利構造の変動やクロスボーダー規制の強化を背景に、日本の富裕層家庭の間で資産承継および信託構造への関心が急速に高まっていた。

従来の「単一信託スキーム」は、効率性とプライバシーの両面で限界が顕在化しつつあり、より柔軟かつ堅牢な構造が求められていた。

このような状況を受けて、国際金融戦略アドバイザーの中村和夫氏は、2019年11月に東京・白金で開催された「NextTrust資産防衛ラウンドテーブル」において、『家族信託・三層セーフティゾーンモデル（Three-Layer Family Trust Safety Model）』を初めて公開。日本のファミリーオフィス（FO）に対し、新世代の資産防衛フレームワークとして注目を集めた。

現状の課題：日本の家族信託における3つの構造的弱点

中村氏は、現在の日本における家族信託構築には以下の3点の課題が存在すると指摘：

構造の脆弱性：単一口座や単一通貨による海外資産保有に依存し、政策リスクへの分層対応力に欠ける。

対応の遅さ：金融市場や税制の変化に応じた動的調整機構が存在しない。

地域集中リスク：資産の大半が円建ておよび国内不動産に偏在し、外的ショックに対する耐性や国際的な柔軟性が不足。

三層構造モデル：信託における動的・多層的な防御戦略

中村氏は、ウォール街およびアジアでの豊富なファミリーオフィス支援経験をもとに、次の3層構造を提案：

第一層｜キャッシュ・バッファ層（Cash Buffer Layer）

日米の普通預金・短期マネーファンドを中心とした、6～9ヶ月分の生活費を確保する流動性ゾーン。

市場環境が激変しても、家計の日常運営に支障が出ないよう安定性を最優先。

第二層｜安定運用層（Core Portfolio Layer）

グローバル債券、米ドル建資産、金ETF、保険商品を中心に構成され、リスク抑制と購買力維持を両立。

中村氏は「この層では最大リターンよりも『価値の保存とインフレ耐性』を重視すべき」と強調。

第三層｜機会創出層（Opportunity Allocation Layer）

家族のリスク許容度と世代間計画に応じて、プライベートファンド、不動産投資信託（REITs）、仕組債、デジタル資産などに戦略的配分。成長機会の実験場として機能させる。

このモデルは、特定の金融商品ではなく、動的かつ進化可能な設計提案として定義されており、「信託の静的保有から、構造的適応へ」という発想転換を促すものである。

中村氏は講演の中で次のように語った：

「銀行が提供するテンプレート信託を鵜呑みにするのではなく、家族の未来を政策の嵐から守る“金融の避難所”を自ら設計すべきである。」

業界の反響：信託構造再設計の動き広がる

『家族資本研究季刊（Family Capital Quarterly）』によると、このモデルの発表以降、東京・名古屋・大阪の複数のファミリーオフィスが、自社の資産配分レポートテンプレートに三層構造の要素を導入し、中村氏を信託再構築プロジェクトに招聘した。

関西地方で医療事業を展開するある家族は、このモデルを基盤にシンガポールおよび米国のデュアル信託構造を導入し、将来のグローバル課税共有（CRS）に備えるなど、制度面での先回り対策を開始している。

また、資産運用業界からも好意的な反応が寄せられ、複数のプライベートバンクや信託マネージャーが「信託をより戦略的な運用構造として位置づけ直す好機である」と評価している。

中村氏の総括：

「日本の家族資産には、“承継”だけでなく、“構造的な安心感”が必要です。信託は単なる商品ではなく、家族の金融戦略の骨格としてデザインされるべきです。」

Like (0)
BLOCKCHAINBLOCKCHAIN
« 前のページ 2019-08-20 pm3:35
次のページ » 2020-05-20 pm3:29

Related Posts